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2018年全球工程机械行业运行概况分析及预测

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来源:中国挖掘机械网
发布时间:2018-07-20
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【摘要】2018年在“一带一路”战略持续推进下,沿线各国对建筑业的旺盛需求也将拉动设备销售增长,随着我国承包商对沿线市场基础设施建设的深入,我国工程机械也将随产能输出而获得更多市场空间;在国家政策扶持下,我国工程机械产业国际化进程将持续推进,国际产能合作也将助力企业实现突围,获得更多可持续发展的机会。
 全球工程机械行业运行概况分析及预测

受经济复苏迟缓、下游不景气等影响,2017年全球工程机械市场规模6889.4亿美元,同比增幅仅为0.6%;预计2018年市场规模将同比微增0.8%至6945.1亿美元。

图表1 2013-2022年全球工程机械市场规模及预(单位:百万美元)

图表1  2013-2022年全球工程机械市场规模及预(单位:百万美元)

市场复苏乏力也影响产出和投资,2017年全球工程机械行业产出继续负增长,规模同比下降4.5%至6025.4亿美元,预计2017年仍将同比下降4.9%至5730.4亿美元。2017年全球工程机械行业资本支出增速由正转负,同比下降7.9%;2018年行业资本支出仍将同比下降7.0%,预计到2020年行业投资才能实现0.2%的微弱反弹。

受产出低迷、投资萎缩影响,行业盈利状况也每况愈下,近年来全球工程机械制造业的营业利润持续下滑,2017年营业利润总额同比下降3.8%。预测结果显示,直到2018年全球工程机械行业盈利状况才有望改善,营业利润总额实现2.1%的正增长。

全球重点市场规模分析及预测

2016年主力区域增速放缓、下滑成为市场增长乏力的主因,市场实现扩张(增速)分别为亚太(1.2%)、中东(0.2%)、北美(0.7%),市场负增长(降幅)分别为非洲(1.4%)、新兴欧洲(0.7%)、拉美(1.5%)、西欧(0.2%)。2016年全球工程机械国别市场集中度较高,TOP10市场占比合计达73.8%;中国、美国分别占据35.9%和14.5%的市场份额,其他国别占比均不足5%。2016年全球TOP5市场中,中国、美国、加拿大、日本市场规模分别同比增长1.4%、1.0%、0.1%、2.1%,英国则同比下降1.2%。预计2017年中国、美国、加拿大市场规模将继续保持增长,分别同比增长1.1%、1.2%、1.2%,而英国、日本市场规模将分别同比下降1.6%、0.8%。

(一)美国

2013年以来,美国工程机械市场保持温和复苏态势,2016年市场规模达1001.1亿美元,同比增长1.0%。美国房地产业的强劲表现拉动建筑业及上游产业发展;特朗普政府雄心勃勃地宣称将推出一系列刺激方案,其中包括减税、拉动基建等,政府在基建方面的计划投入也将提供源动力。但美国采矿和采石业产出低迷制约了工程机械市场复苏,2017年随着大宗商品价格温和回升,产出或将低位反弹,美国工程机械市场将持续温和扩张1.2%至1013.5亿美元。

图表2 2013-2022年美国工程机械市场规模及趋势预测(单位:百万美元)

图表2  2013-2022年美国工程机械市场规模及趋势预测(单位:百万美元)

(二)英国

2013-2016年,英国工程机械市场增势表现为大幅波动。2016年受英国脱欧公投、英镑大幅贬值等影响,工程机械市场规模萎缩1.2%至308.9亿美元。服务业强势表现稳住了英国脱欧公投后的整体经济形势,但债务与赤字仍然巨大,英镑贬值导致通胀压力上升。英国与欧盟有关脱欧的艰苦谈判将陆续展开,中短期内不确定性风险将增加,预计2017年英国工程机械市场也将面临相应考验,市场或将反弹乏力且将出现1.6%的负增长,市场规模降至303.8亿美元。

图表3 2016-2022年英国工程机械市场规模及趋势预测(单位:百万美元)

图表3  2016-2022年英国工程机械市场规模及趋势预测(单位:百万美元)

(三)俄罗斯

受全球经济复苏迟缓、大宗商品价格低迷、地缘政治局势紧张、西方持续制裁、本币贬值等影响,近年来,俄罗斯工程机械市场持续萎缩,2016年市场规模176.3亿美元,同比下降1.8%,但降幅较前两年明显收窄;2017年随着俄经济逐步恢复及通胀下行,需求也有望反弹,推动市场扩张3.4%至182.3亿美元并有望在未来几年内保持温和复苏态势。

但同时,俄罗斯工程机械市场复苏仍面临压力,一方面,俄经济形势一时还很难摆脱投资和消费市场过冷的状况,西方制裁与俄实施的反制裁措施仍将继续拖累经济增长。近年俄罗斯矿业和建筑业表现乏善可陈,特别是建筑业在2015年遭遇的困境较为突出,短期内市场难以大幅改善;尽管原油、工业金属等大宗商品价格不同程度上涨,然而美元持续强势仍将导致新兴市场与大宗商品出口国本币被动承压,对工程机械市场的规模和潜在需求都将产生消极影响。

图表4 2013-2022年俄罗斯工程机械市场规模及趋势预测 (单位:百万美元)

图表4  2013-2022年俄罗斯工程机械市场规模及趋势预测 (单位:百万美元)

 

(四)巴西

受经济衰退、政局动荡、矿业低迷、通胀高企、本币贬值等因素叠加影响,2016年巴西工程机械市场规模同比下降0.7%至160.7亿美元,连续三年呈负增长态势。预计2017年巴西市场低迷态仍难以扭转,市场规模160.9亿美元,同比增幅仅为0.1%。

图表5 2013-2022年巴西工程机械市场规模及趋势预测(单位:百万美元)

图表5  2013-2022年巴西工程机械市场规模及趋势预测(单位:百万美元)

近期来看,巴西通胀回落和雷亚尔企稳对该国工程机械市场的需求回升均起到直接的支持作用,但美联储加息会使资本外流加剧,美元升值会使大宗商品价格再次走低,巴西、阿根廷等存在较高外债或过于依赖大宗商品出口的国家经济仍可能持续低迷。

下游方面,受国际大宗商品市场低迷特别是矿业持续不振的影响,近年来巴西采矿及采石业工业生产指数增速持续下滑,2017年该领域或将随国际市场小幅改善,但对全局拉动有限。巴西建筑业本身也面临着发展难题,诸如投资者信心下降、房地产开发不足、新工程投标参与人数减少、奥运会后建筑工人失业安置等等。巴西最大建筑公司奥德布雷希特公司也在巴西大型反腐“洗车行动”中被揭发。另外,经济危机致巴西财政赤字创新高,2016年巴西政府财政缺口为1997年以来最高值,且连续三年出现赤字,也将对行业复苏产生制约。

(五)印度

2015年以来,受经济增势强劲、改革措施刺激以及国内需求持续增长等因素拉动,印度国内环境改善,工程机械市场规模持续增长。2016年印度工程机械市场规模同比增长1.4%至78.1亿美元,预计2017年将继续同比增长2.3%至79.8亿美元。同俄罗斯、巴西等新兴市场相比,印度市场体量不大,低基数红利仍将发挥作用,印度工程机械市场增长潜力也将加速释放,预计2018-2022年该市场规模的年均增速将达到4.2%。

图表6 2010-2016年印度工程机械市场规模及趋势预测(单位:百万美元)

图表6  2010-2016年印度工程机械市场规模及趋势预测(单位:百万美元)

我国工程机械行业出口概况分析及前景展望

(一)行业对海外重点市场出口情况

受全球经济缓慢复苏、新兴市场经济减速、大宗商品价格低迷等因素影响,海外工程机械市场需求持续低迷,2013年以来我国工程机械行业出口持续负增长,2016年出口总额120.1亿美元,同比下降7.9%,降幅较上年的4.0%进一步扩大。尽管欧洲、大洋洲增速反弹,但行业对亚洲、北美、非洲、拉美等重点区域市场出口下滑是2016年出口增速进一步下滑的主因。

图表7 2012-2016年中国工程机械行业出口总额及同比增长趋势(单位:亿美元)

图表7  2012-2016年中国工程机械行业出口总额及同比增长趋势(单位:亿美元)

具体来看,美国方面,尽管降幅不大但2016年是行业对美国出口连续第二年负增长,因市场结构特点以及产品竞争力等因素,目前我国工程机械行业还难以在强手如林的欧美特别是北美市场切实地分享到市场份额增加带来的福利。澳大利亚方面,有赖于铁矿石、煤炭等矿业出口的强劲反弹和房地产业的活跃表现,刺激2016年行业对澳出口实现反弹,预计温和复苏态势延续到2017年。此外,澳大利亚的液化天然气出口也有望在2017年取得历史性突破,天然气开采量将持续增加,也将成为行业一大利好因素。

印度市场方面,在经济走势强劲及建筑业、制造业日趋活跃背景下,印度工程机械市场需求快速增长,从2016年来看我国企业对印度市场开拓战果较为可观,行业出口增速大幅上扬,但也应注意,从“印度制造”伴生的贸易保护主义问题也将长期存在,首当其冲受害者就是整机产品;即便是尚未波及或影响不严重,但从印度本土的低价竞争特点来看,全进口产品难以获得长久的持续增长机会,因此我们认为,印度市场的活跃表现有望延续到2017年并继续成为拉动我国工程机械行业出口增长的主力,但这种增长或随着以上分析的因素以及基数不断的积累而逐渐面临放缓压力

俄罗斯市场方面,2016年是该行业对俄出口自2012年以来连续第四年负增长,随着俄经济逐渐企稳并渐露恢复态势,2016年我国工程机械行业对俄出口降幅也收窄至个位数,通胀下行、卢布汇率企稳回升成为两大积极因素。但另一方面,基于国际权威机构预测,2017年俄经济仍处于缓慢恢复期,从建筑业、矿业等下游表现来看,还没有明确的回温迹象,由此预计,2017年行业对俄罗斯出口仍将可能出现小幅下降。

东盟市场方面,体量上马来西亚是东盟最重要的市场。2016年行业对马来西亚出口结束了自2012年以来的高速增长态势且同比降幅高达12.8%。根据我们的研究结果显示,早在2016年一季度,我国工程机械行业对马来西亚出口同比降幅就高达30.3%,而2016年前四个月行业报损率也大幅升至2010年以来最高点且远高于全球水平,当时我们对行业对马全年出口增速也做出了放缓的预期。迄今来看,马国经济及房地产业增长放缓、财政承压,特别是本币承压、税负加重等因素叠加下,2017年工程机械进口需求仍将增长乏力,进而可能导致我国工程机械行业对该国出口增长继续不振。(具体请详见预警信息:《2016Q1我国工程机械行对马出口大幅下滑,或将引发信用风险上升》(2016年5月))。

印尼市场方面,近年来在投资和消费增长不景气的背景下,印尼工程机械市场需求持续疲弱,印尼盾贬值的问题也从2013年困扰印尼进口至今。2017年随着大宗商品市场行业的改善,印尼经济有望依托出口而获得更多支撑,作为大型新兴经济体中增速最快的国家之一,长期前景可期。因此,我们预计2017年工程机械行业对印尼出口或将出现低位反弹。但另一方面,2017年印尼确实也仍面临不少内外部挑战,外部主要有:美国新政府政策不确定性、全球金融环境趋紧、中国经济增速放缓的溢出效应以及大宗商品价格稳定性等;内部主要有:税收收入不足、国内利率高企、金融空间被压缩等方面。

图表8 2012-2016年行业对部分重点海外市场出口增速情况

图表8  2012-2016年行业对部分重点海外市场出口增速情况

其他东盟重点市场方面,2016年行业对越南、菲律宾出口仍保持增长并呈现放缓趋势,但基于越南仍处于制造业快速发展期,具备旺盛的建设需求,加之其本国相关产业的缺失,对进口工程机械的依赖度高;菲律宾也寄希望于完善基础设施刺激经济,中菲关系改善也为双方贸易往来提供了便利的基础;因此这两个市场2017年进口需求或将延续温和增长态势。

 

(二)重点产品出口情况

2014年以来,行业重点产品出口增速波幅收窄,但从绝对值看,2016年很多产品出口下行压力持续增大:主力产品零部件、电梯及扶梯出口下滑,叉车、起重机械增幅有限,挖掘机、装载机降幅高达10.2%、19.9%;占比不高的产品中仅摊铺机实现正增长,其余均为负增长。

图表9 2012-2016年行业重点商品组出口额同比增速情况

图表9   2012-2016年行业重点商品组出口额同比增速情况

我国工程机械行业运行概况

2017年,随着国家基建项目不断规划实施,工程机械行业众多产品销量在历经多年低迷之后呈现一定的筑底回暖迹象。2017年我国工程机械9类主要产品全年累计销售54.46万台,同比增长10.2%。除装载机、随车起重机销量同比下滑外,其余7类主要工程机械产品均实现增长。2017年我国机械工业增加值增速呈现逐月攀升的态势,1-12月同比增长9.6%,比上年增速提高4.1个百分点,高于同期全国工业增速3.6个百分点;行业累计实现主营业务收入24.55万亿元,同比增长7.44%;行业实现利润总额1.68万亿元,同比增长5.54%。

行业风险总评及前景展望

展望2018年,全球大宗商品市场有望触底回升,新兴市场受益将拉动我国工程机械行业海外市场环境整体改善。2018年全球工程机械市场景气度有望小幅回升,预计各区域市场中仅西欧市场仍继续萎缩1.1%,其他市场增速均在1.0%-2.0%之间。下游方面,2018年全球经济延续温和复苏,新兴市场经济整体将小幅改善,世界各国多以加大基建投资以刺激经济增长,将支撑大宗商品以及建筑业需求的改善。2018年在“一带一路”战略持续推进下,沿线各国对建筑业的旺盛需求也将拉动设备销售增长,随着我国承包商对沿线市场基础设施建设的深入,我国工程机械也将随产能输出而获得更多市场空间;在国家政策扶持下,我国工程机械产业国际化进程将持续推进,国际产能合作也将助力企业实现突围,获得更多可持续发展的机会。

2018年,我国工程机械行业也面临一些风险和挑战。从市场表现来看,国内市场尽管呈现筑底回升的迹象,但工程机械市场仍面临去库存、房地产调控、地方财政压力等挑战;产业“大而不强”的问题仍较为突出,大多数中小企业仍存在低端产品比重偏高、产能无序扩张等问题。海外方面,国际工程机械市场复苏依然迟缓,行业产出及投资仍在下滑,很多海外市场反弹多是基于低基数的“补涨”,能否企稳仍待进一步观察,因为在一些新兴市场,汇率的大幅波动对市场规模以及增速影响显著,短期内甚至可能远超来自下游的影响。

中国信保研究发现,2017年工程机械行业风险较高的国别(地区)多集中拉美、非洲、东欧及亚洲部分新兴市场,经济复苏乏力甚至衰退、金融体系脆弱、本币贬值、地缘政治紧张、地区局势不稳等成为这些市场风险高企的主因。行业层面,下游矿业、能源业受国际市场影响,景气度大幅下行,基础设施发展也面临着政府财政紧张、业主财力不足等困扰,美元走强的汇率压力以及高昂的融资成本不但制约工程机械重点下游行业复苏,对工程机械销售本身也会带来需求萎缩的压力。综合来看,2017年行业风险相对突出的海外市场主要有:阿根廷、阿联酋、巴西、尼日利亚、缅甸、英国、哈萨克斯坦、埃塞俄比亚、肯尼亚、埃及、喀麦隆、墨西哥、塔吉克斯坦、乌拉圭、危地马拉、利比里亚。

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